07
2022
-
01
"Трансграничная конкуренция" энергокомпаний стала новой нормой
Автор:
На фоне ускоренной энергетической трансформации «трансграничная конкуренция» стала новой нормой. В бизнесе нефтяных компаний и традиционных коммунальных предприятий наблюдается все больше кроссоверов и совпадений, и, похоже, трудно избежать позитивной конкуренции.
В последние годы автор неоднократно слышал голос в отрасли, что многие инвесторы начали рассматривать нефтегазовые компании как коммунальные компании.
Теоретически, по сравнению со многими коммунальными предприятиями (электроэнергией, газом, водоснабжением и т. Д.), Которые имеют естественные естественные монопольные атрибуты, степень сбыта и коммерциализации нефти и природного газа, как правило, выше. Более того, бизнес-интерфейс этих двух типов компаний в целом был ясен в течение многих лет, и в основном их собственные «колодезная вода не нарушает речную воду» (за исключением того, что могут быть некоторые отношения поставок продукции вверх и вниз по течению производственной цепочки, например, природный газ нефтяных компаний может стать коммунальными предприятиями Сырье для выработки электроэнергии), поэтому теоретически сложно сравнить эти две категории компаний.
Если нам нужно сказать сходство между нефтяными и коммунальными компаниями, я думаю, что, прежде всего, эти два типа компаний находятся в категории крупных энергетических услуг (водоснабжение, электроснабжение, нефтяное снабжение, газоснабжение, отопление и даже будущие поставки водорода). Это "большая энергия").
Во-вторых, дивидендная доходность нефтяных компаний относительно стабильна, что может быть сопоставимо с дивидендными показателями коммунальных компаний в течение длительного времени. Поскольку деятельность многих коммунальных компаний регулируется правительством, они всегда имели относительно фиксированную доходность инвестиций (около 6-10% в большинстве стран), а прибыль от дивидендов относительно стабильна. И многонациональные нефтяные компании всегда придавали большое значение доходам акционеров.
Судя по показателям последних лет, дивиденды супернефтяных гигантов даже лучше, чем у некоторых известных коммунальных компаний. Например, годовой отчет Yi Ang Group за 2017 год показывает, что дивиденды на акцию компании в 2016 году упали на 80% по сравнению с 2012 годом, а Rhein Group в 2015 году и 2016 году только символически выдали 5 миллионов евро по сравнению с 615 миллионов евро в 2013 и 2014 годах. Снижение почти на 100%, его дивидендные показатели значительно уступают нефтяным гигантам.
Но на фоне ускоренного энергетического перехода «трансграничная конкуренция», похоже, начинает становиться новой нормой. В частности, «реэлектрификация» все чаще рассматривается как ядро будущего энергетического перехода, и переход к власти также стал консенсусом многих нефтяных компаний, и эта область долгое время считалась «местом» традиционных энергетических гигантов. ".
В соответствии с общей тенденцией перехода к электричеству, предприятия нефтяных компаний и традиционных коммунальных предприятий становятся все более пересекающимися и пересекающимися, и позитивная конкуренция кажется неизбежной.
Нефтяные компании и коммунальные компании «встречаются друг с другом» во многих областях?
Участвуя в производстве и продаже электроэнергии в верхнем течении. Исторически сложилось так, что нефтяные гиганты, в том числе Total и Eni, сами имели определенный размер традиционной установки электроэнергии. Годовые отчеты двух компаний показывают, что Total имеет 1,6 ГВт газовой электростанции в Абу-Даби, а установленная мощность Eni достигла 4,7 ГВт. Объем продаж Total в Европе в 2017 году достиг 70,2 миллиарда киловатт-часов, а общая выработка электроэнергии Eni в 2017 году достигла 24,27 миллиарда киловатт-часов, а продажи электроэнергии в Италии и других регионах достигли 35,3 миллиарда киловатт-часов. В последние годы такие компании, как BP, Shell, Equinor и Total, постепенно увеличили свои инвестиции в ветроэнергетику и фотоэлектрическую энергию.
В последние годы традиционные коммунальные компании также активно вошли в возобновляемый энергетический бизнес, такой как энергия ветра и фотогальваника. Более 30% энергетической структуры итальянской национальной энергетической компании и Berkshire Hathaway Energy приходится на новую энергетику (не гидроэнергетику). Французская газовая Suez Group предложила, что к 2022 году она будет иметь 5 ГВт энергии ветра и фотоэлектрических установок. Согласно предварительной статистике автора, по-прежнему существует разрыв на порядок в установленной мощности новой энергии многонациональных нефтяных гигантов по сравнению с некоторыми старыми энергетическими коммунальными компаниями, но это не исключает возможности того, что некоторые амбициозные нефтяные компании могут еще больше увеличить инвестиции в будущем.
Расширить бизнес по хранению энергии. В последние годы крупные международные нефтяные компании активно разрабатывают литиевые батареи, твердотельные батареи, топливные элементы и технологии зарядки высокого напряжения посредством приобретений, венчурного капитала и сотрудничества с университетами. Total приобрела компанию по производству аккумуляторов saft, BP и Tesla сотрудничали в создании системы хранения энергии для ветряных электростанций в Соединенных Штатах и инвестировали в некоторые компании, занимающиеся мобильными технологиями, для содействия развитию технологии «сверхскоростной зарядки»; В мае 2018 года Shell VC инвестировала 60 миллионов евро в немецкого поставщика программ хранения энергии sonnen и недавно завершила 100% приобретения компании.
В последние годы многие коммунальные компании также уделяли большое внимание бизнесу по хранению энергии и сделали ряд инвестиций. По данным GTMResearch, инвестиции североамериканских и европейских коммунальных компаний в области хранения энергии в 2010-2016 годах составили 14% и 13% от их инвестиций в распределенную энергию соответственно. Например, компания Innoji, дочерняя компания Rhein Group, потратила десятки миллионов евро в августе 2016 года на приобретение немецкого поставщика солнечной энергии и хранения энергии Belectric,EnelGreenPower, чтобы приобрести американского поставщика услуг реагирования на спрос на электроэнергию EnerNOC, и французская EDF объявила, что инвестирует 10 миллиардов долларов США в системы хранения энергии. В целом, эти два типа компаний в основном находятся на одной стартовой линии в области хранения энергии.
Участвуя в энергосервисном обслуживании электроэнергетических терминалов. В последние годы многонациональные нефтяные гиганты ускорили свое размещение в терминальных областях, таких как мобильная связь, и Shell надеется, что к 2025 году 20% мировых продаж АЗС будут поступать от аккумуляторных электромобилей и низкоуглеродистого топлива. Shell приобрела компанию NewMotion, которая управляет более чем 30 тысячами зарядных свай в 25 европейских странах. Компания также заключила соглашение о сотрудничестве с Ionity и намерена к 2019 году построить 80 зарядных станций на автостраде в Европе. В 2018 году BP объявила о приобретении Chargemaster, крупного поставщика и оператора зарядных свай в Великобритании, с 6500 государственными и 30 000 зарядных свай для домашних хозяйств. В то же время BP также инвестировала 5 миллионов долларов США в FreeWire, поставщика мобильных систем зарядки для электромобилей, и 20 миллионов долларов США в StoreDot, компанию по производству аккумуляторов.
Традиционные коммунальные компании также «амбициозны» в отношении будущих транспортных услуг. Некоторые компании поставили перед собой цели крупномасштабного строительства зарядных устройств. Например, немецкая группа Yiang планирует построить 10 000 зарядных свай в Европе примерно к 2020 году. ENEL (Итальянская национальная энергетическая компания) планирует построить 7000 новых зарядных станций к 2020 году, В 2022 году было завершено 14 000 зарядных станций. С постепенной популяризацией транспортной электрификации ожидается, что конкуренция между этими двумя компаниями в области транспорта и путешествий станет более интенсивной.
Многонациональные нефтяные гиганты начали приобретать коммунальные компании. Типичным случаем является приобретение Shell первой коммунальной компании Великобритании (FirstUtility). Хотя FirstUtility-это всего лишь небольшая коммунальная компания в Великобритании, которая обслуживает только 825 тысяч семей. Тем не менее, с точки зрения рынка терминалов в Великобритании, эти небольшие коммунальные компании быстро выросли с менее чем 1% британского рынка 10 лет назад до нынешней 20% (доля Firstility Utility составляет 3%). Ожидается, что слияния и поглощения Shell станут «сомом», который стимулирует розничный энергетический рынок Великобритании, что окажет влияние на первоначальную структуру предложения на рынке.
В соответствии с общей тенденцией энергетического перехода мы видим, что промышленные границы нефтяных компаний и традиционных энергетических и газовых коммунальных компаний становятся все более размытыми. В будущем эти два типа компаний, вероятно, сломают старую модель и будут производить больше кроссоверов и интеграции в таких областях, как производство возобновляемой энергии, хранение энергии, мобильные поездки и конечные энергетические услуги, И конкурировать и соревноваться в некоторых областях. Конечно, сотрудничество в конкурентной борьбе также может быть тенденцией.
Два типа компаний могут в полной мере использовать свои соответствующие преимущества и формировать отношения сотрудничества и альянса в некоторых новых сферах бизнеса. Например, при строительстве Dogel Sand, крупного в мире оффшорного ветроэнергетического проекта, Statoil Corporation сформировала консорциум с тремя коммунальными компаниями, включая Rheinland Group, South Scotland Electric Power Company и Норвежскую национальную энергетическую компанию, каждая из которых составляет 25% акций., Есть также некоторые газовые и энергетические компании, которые объединяют усилия с нефтяными компаниями для содействия приобретению ресурсов СПГ.
Преобразование в «интегрированных поставщиков энергетических услуг» стало общей тенденцией?
Судя по проблемам, с которыми сталкиваются эти два типа компаний, нынешняя замена традиционной ископаемой энергии возобновляемой энергией в основном происходит в энергетическом секторе, поэтому преобразование низкоуглеродной энергии оказывает гораздо большее влияние на энергетические коммунальные компании, чем нефтяные компании (особенно в Европе), это также привело к тому, что эти коммунальные компании стали более решительными и более углубленными в своих исследованиях и преобразовании в «поставщиков интегрированных энергетических услуг», которые предоставляют комплексные энергетические решения.
Можно видеть, что по мере снижения рентабельности традиционного бизнеса по производству и продаже электроэнергии многие коммунальные предприятия начали переходить от единого поставщика электроэнергии к интегрированной системе энергоснабжения.
Например, в 2016 году итальянская национальная электроэнергетическая компания начала новый раунд стратегических преобразований, используя цифровую стратегию и стратегию ориентации на клиентов в качестве двух основных двигателей для будущего развития, создав управление активами, которое включает в себя повышение эффективности работы, развитие промышленности, упорядочение организации и активную и гибкую деятельность, открытую инновационную экологию, пять стратегических столпов, включая людские ресурсы и социальную ответственность, стремятся стать энергетическими компаниями, основными направлениями развития которых являются возобновляемые источники энергии, распределение электроэнергии и интегрированные энергетические услуги.
Столкнувшись с быстрым развитием нового энергетического бизнеса Германии в последние годы, энергетические коммунальные компании страны были вынуждены ускорить трансформацию бизнеса. После реорганизации активов Yiang Group и Rhein Group в марте 2018 года (согласно соглашению, Yiang Group приобретет 76,8% активов Innoji Power Network, принадлежащих Rhein Group, а Rhein Group приобретет Yiang Group после приобретения Innoji (16,67% акций), yi Ang Group сосредоточится на сетевом бизнесе и предоставлении энергетических решений для нижестоящих клиентов, имеет 60% доли распределительной сети в Германии и больше фокусируется на распределительных сетях, интеллектуальных сетях, зарядке электромобилей, энергоснабжении, услугах по энергоэффективности и интеллектуальных домашних решениях.,
В последние годы Rhein Group также активно помогает семьям или общинам в создании собственного децентрализованного энергетического оборудования и систем интеграции хранения энергии. 90%, недостатки были поставлены в энергосистему Rheinland Group, но расходы не были рассчитаны на основе электроэнергии (в противном случае доход останется только 1 ~ 20%), но рассчитывается на основе комплексных затрат на обслуживание.
Французская газовая Suez Group также стремится стать глобальным поставщиком энергетических услуг и решений по поставкам. Комплексные услуги по энергоснабжению, которые она предоставляет, охватывают такие продукты и услуги, как газоснабжение, отопление, электроснабжение, проектирование, установка и поддержка больших данных. Услуги и многое другое. Например, компания подписала 50-летний контракт с Университетом штата Огайо на инвестиции в размере 811 млн. Евро в создание комплексной системы производства энергии, охватывающей производство, хранение и производство экологически чистой энергии, а также электромобили. Более чем на 20% снижены затраты на электроэнергию.
С точки зрения инвестиций в слияния и поглощения североамериканских и европейских групп коммунальных услуг, в последние годы они постепенно увеличили свои инвестиции в компании, которые предоставляют решения по управлению энергопотреблением, и компании, занимающиеся интеграцией распределенных энергетических систем. Согласно статистике GTMResearch, в 2010-2016 годах группы коммунальных предприятий в Европе и Северной Америке инвестировали в сектор распределенной энергетики в общей сложности 130 предприятий с общим объемом инвестиций более 2,9 млрд долларов, а компании, которые напрямую предлагают решения по управлению энергопотреблением для потребителей, получили больше групповых инвестиций (27% и 38% соответственно). Эти слияния и поглощения, несомненно, еще больше помогут традиционным коммунальным компаниям ускорить переход к интегрированному поставщику комплексных энергетических услуг.
Хотя в последние годы некоторые международные нефтяные компании также предложили перейти к стратегии «большой энергии», с текущей точки зрения, основной доход многих нефтяных компаний по-прежнему поступает от традиционного нефтегазового бизнеса, и понимание концепции «интегрированных поставщиков энергетических услуг» остается более разнообразным. Комплексные энергетические продукты, существует большой разрыв между созданием зрелой бизнес-модели.
Некоторые нефтяные компании активно исследовали предоставление терминальных услуг, таких как заправка, заправка, зарядка, розничная торговля товарами и автофинансирование с помощью цифровых технологий, но, похоже, вышеупомянутые исследования в большей степени сосредоточены на области мобильности и предоставляют клиентам (предприятиям, сообществам и т. Д.) С точки зрения комплексных энергетических решений, особо зрелых образцов пока не видно.
Возможно, с постепенным углублением будущей энергетической трансформации и постепенным увеличением инвестиций нефтяных компаний во всю производственную цепочку нового энергетического бизнеса, в лагере нефтяных компаний также появятся «интегрированные поставщики энергетических услуг», но это займет больше времени. наблюдение.
Энергия,Электрические
Предыдущая страница
Предыдущая страница
Адрес: 601, Научно-технологический парк Цинхуа, Вторая дорога, зона высоких технологий, Сиань, провинция Шэньси
Copyright© Xi′an Cheegon Electric Co., Ltd.
Лицензия на ведение бизнеса